Meta有望成為美國下一個大型雲服務提供商

Meta正面臨一場身份危機。週一，這家社交網絡巨頭宣佈將投資500億美元，將其位於路易斯安那州里奇蘭教區的Hyperion數據中心項目從2.2吉瓦擴建至5吉瓦。這一消息發佈不到一週前，有報道稱Meta正在積極探索將其多餘計算能力出租給其他AI實驗室的方案。

那麼，扎克伯格到底是在AI上投資過多還是不足？簡單的答案是Meta過度承諾了。受Llama早期成功的激勵，它在AI淘金熱中下了重注。將多餘計算能力出租給出價最高者，只是對沖其超級智能團隊可能像Reality Labs Metaverse那樣失敗的風險。更務實的解讀是，扎克伯格已經意識到自己永遠無法像OpenAI的奧爾特曼或Anthropic的阿莫代伊那樣酷，而出租多餘計算能力對於任何足夠大的超大規模企業來説都是自然的發展。

Meta的商業模式更接近谷歌，而非OpenAI或Anthropic。兩者都通過連接用户與廣告商來創收。谷歌擁有搜索和娛樂帝國，Meta則提供由朋友、家人、網紅乃至機器人生成的無盡內容流。兩者都極其盈利，去年分別實現淨利潤1322億美元和605億美元。但兩者現在每年都向AI基礎設施投入超過1000億美元，以支持大語言模型、圖像和視頻生成模型。

一個公開的秘密是，早在ChatGPT出現之前，Meta就已經是最成功的AI公司之一。不過，讓Meta賺錢的並非大語言模型，而是推薦系統——這些系統挖掘用户資料以推斷需求。Meta的開發者近年來大幅改進了這些模型，其架構現在看起來更像LLM，而非扎克伯格賴以建立帝國的傳統神經網絡。

谷歌也處於類似境地：它大力投資AI以發展其快速增長的雲業務，儘管廣告仍承擔大部分開支。但與谷歌不同，Meta尚未從超大規模運營商躍升為雲服務提供商。亞馬遜、谷歌、微軟，甚至甲骨文最終都實現了這一跨越，而AI似乎可能成為推動Meta也轉型為雲的催化劑。

最近的報道顯示，扎克伯格對出租計算能力持開放態度。“我認為這當然是我們能做的事情，而且考慮一下是有意義的，”他上週在接受彭博社採訪時表示，“作為後盾，即使出於某種原因我們不需要所有這些計算能力，我也可以將其長期出售，就像AWS、Azure或Google Compute那樣。”

但儘管需求存在，扎克伯格強調計算能力並非現成可用。不過，正如Stratechery的本·湯普森所言，利用這些計算能力可能不僅僅是備用計劃。湯普森建議，成為“新雲”將迫使Meta停止追逐白日夢和副業項目。其邏輯是，如果Meta無法通過AI項目購買的硬件盈利，它可以出租這些硬件給出價最高者。

對投資者而言，如果Meta跟隨其他超大規模企業轉型雲服務，其硬件投資的盈利能力將不再與其商業化能力掛鈎。

從歷史上看，規模至關重要。構建像AWS這樣的雲服務幾乎是不可能的，除非你已經知道如何從這些資源中獲利。Meta的規模使其能夠以小型玩家無法企及的量級獲取計算能力。其利用基礎設施需求的能力完全取決於擁有其他人想要但在別處無法獲得的東西。

扎克伯格並非第一個得出這一結論的人。今年早些時候，馬斯克旗下的xAI宣佈計劃將其孟菲斯的Colossus超算集羣出租給競爭對手Anthropic，令許多人驚訝。其邏輯相同：從LLM（如Grok）中獲利並不容易——問問OpenAI就知道了——但向尚未掌握者出售AI生產工具卻極為有利可圖。

這一邏輯似乎引起了扎克伯格的興趣。“SpaceX的模式相當有趣，就是做短期高溢價交易，”他告訴彭博社，“我們收到了各種報價，會評估哪些有意義。”

報道顯示，Meta正在認真考慮兩種商品化其計算資產的策略。第一種是類似AWS Bedrock的按使用量計費的計算平台，允許客户運行模型並通過API提供服務。第二種是類似於CoreWeave或Lambda的原始計算資源銷售。

Meta的芯片策略也可能有所幫助。所有主要雲服務提供商都擁有日益豐富的定製雲芯片。一旦確定了核心用例，亞馬遜、谷歌和微軟都推出了自己的芯片以最大化利潤。Meta多年來一直在研發自己的AI芯片。最初的MTIA芯片旨在加速推薦模型，但與博通合作的新設計更適合運行Llama等模型。更重要的是，這種計算組合使得Meta可以利用GPU的靈活性快速推出新產品，一旦證明性能，即可將工作負載遷移至定製芯片，並將多餘GPU計算能力出租給雲客户。

Meta擁有成為主要雲服務提供商所需的一切：計算能力、規模和資本。