DeepSeek、自社AIチップ開発へ

杭州に拠点を置くAIスタートアップのDeepSeekが、独自のチップを設計していることが、関係者の話で明らかになった。この動きにより、米国の半導体大手NVIDIAと中国のテクノロジーグループHuaweiへの依存度を低減する狙いがある。現在DeepSeekはHuaweiのAscendプロセッサに依存しているが、今回の自社チップ計画は戦略の大きな転換を示す。

この動きの背後にある理由を理解することが、発表自体よりも重要である。なぜなら、この選択は、中国のAI産業が最高のハードウェアへのアクセスを断たれた状況にどのように適応しているかを示しているからだ。DeepSeekが構築しているチップの種類に注目すべき第一の手がかりがある。それは推論、つまり学習済みモデルがユーザーのクエリに応答する段階をターゲットにしており、モデル構築のより負荷の高いプロセスである学習ではないという点だ。

この区別が戦略の核心である。学習はNVIDIAが最もリードしている分野であり、そのソフトウェア、高速なチップ間接続、最先端の製造へのアクセスが強みだ。また、米国の輸出規制が最も厳しく適用される分野でもあり、競争力のある学習チップを製造するには、中国の工場ではまだ達成できない最先端のリソグラフィーが必要となる。

推論はより容易な目標である。製造プロセスに対する要求が緩やかであり、より古く広く利用可能な製造方法で製造されたチップでも競争力を維持できる。また、個々のクエリに応答するコストであるサービングコストに非常に敏感であり、まさに専用チップが改善できる指標である。AIアシスタントとのやり取りには毎回推論が必要なため、この種のコンピューティングへの需要は急速に伸びており、低コストで実行できる者が報われる。

自社の推論ハードウェアを掌握することは、DeepSeekがすでに価格設定を通じて追求してきた戦略を拡張するものだ。5月にはV4-Proモデルの価格を75%引き下げ、トップレートを100万トークンあたり3.30ドルから0.85ドル未満にした。モデルの実行コストを下げる専用チップは、さらなる価格引き下げを可能にする。

ここで中国企業が本質的な優位性を持つ可能性がある。DeepSeekはモデルとチップの両方を設計するため、両者を連携して調整でき、汎用ハードウェアでは容易に達成できない最適化が可能だ。同社は限られたリソースから強力な性能を引き出すことで評判を築いてきた。これは、トップクラスのチップへのアクセスが制限された環境で培われた規律である。最近のモデルリリース時には、まもなくリリースされる国産チップに適したデータ形式を使用したと述べており、まさにこの協調設計アプローチを示唆している。

国内需要の規模もこの戦略を後押しする。業界推計によれば、中国企業は1年以内にAIアクセラレータ予算の46%を国内サプライヤーにシフトする計画だ。輸出規制によりNVIDIAの中国での立場は崩壊しており、信頼できる現地代替品を提供できる者には大きな保護市場が残されている。北京はテクノロジーチャンピオン企業にこれらの代替品の構築を促しており、商業的論理に政治的追い風を加えている。2026年4月、DeepSeekがV4モデルをHuaweiのAscendチップに最適化した際には、ByteDance、Tencent、Alibabaが相次いでHuaweiに発注し、買い付けラッシュが発生した。この出来事は、国内ハードウェアへの需要と、DeepSeekが市場で採用されるチップを形成する力を示している。

しかし、障害は大きい。競争力のある推論チップの設計には、数年にわたるエンジニアリングと多額の資本が必要であり、どちらも成功を保証するものではない。米国の規制は、中国が最先端のファウンドリ（チップを製造する工場）や高帯域幅メモリ（AIアクセラレータに必要な高速メモリ）にアクセスすることを制限している。これらの制約により、DeepSeekのチップがどれだけ先進的になるか、どれだけ生産できるかが制限される。一部のアナリストは、最先端の製造へのアクセスなしには中国国外でチップを販売することは困難であり、事業は国内市場に限られると懐疑的だ。

チップ開発は、DeepSeek初の外部資金調達計画と同時に行われている。ロイターが報じたところによれば、この初ラウンドで70億ドルを調達し、評価額は520億ドルから590億ドルの間になる見込みだ。この資金は、長期にわたる不確実な賭けを支えるのに役立つだろう。この賭けは、輸出規制の圧力と、中国がその規制の下で構築しようとしている特定の強みの両方を反映している。