NYU Stern定价专家：下一代手机隐藏的“AI税”

纽约大学斯特恩商学院教授斯里坎斯·贾加巴图拉（Srikanth Jagabathula）在《财富》杂志评论中指出，消费者正为人工智能（AI）的发展付出隐性代价——一种他称之为“AI税”的价格上涨正在悄然影响每一部新手机、每一台新电脑。

贾加巴图拉教授是定价与分析领域的专家，也是一家专注于半导体芯片设计的AI初创公司的联合创始人兼CEO。他解释称，内存芯片是几乎所有消费电子设备的关键组件，但如今消费者正与全球最大的AI数据中心竞争这些芯片，并且处于劣势。

近期，苹果（Apple）已上调Mac、iPad、HomePod、Apple TV和Vision Pro等产品线的价格，分析师预计其旗舰iPhone也将紧随其后。苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）将涨价描述为“不可避免”。尽管苹果利润丰厚、现金储备庞大，但涨价并非单纯来自需求端。贾加巴图拉指出，当前涨价主要源于供应端：内存芯片短缺。

内存芯片（即DRAM）用于临时存储数据，而AI数据中心使用的高带宽内存（HBM）虽然与DRAM不同，但两者共享相同的晶圆制造产能。制造商如美光（Micron）和SK海力士（SK Hynix）正将更多产能分配给利润率更高的HBM芯片，导致DRAM产能减少。这种溢出效应使得消费电子设备组件短缺，预计2026年第一季度DRAM价格翻倍。

这一动态表明，消费电子终端用户实际上在直接与数据中心竞争有限产能，而后者愿意支付更高价格。当供应成为约束时，价格不再是争夺需求的工具，而是将稀缺产能分配给支付意愿最高的客户。

苹果的AI策略可能加剧了内存短缺的影响。苹果选择在设备本地运行AI模型而非完全依赖云端，这虽然保护了用户隐私，但增加了内存需求。其最强大的设备端模型需要至少12GB内存，超过许多现有iPhone的配置。苹果因此陷入两难：产能短缺导致可用内存减少，而自身AI策略又推高了高端设备的内存需求。

内存芯片问题并不限于苹果。联想、戴尔和惠普等利润率更低的厂商也已发出大幅涨价信号。IDC预计，2026年个人电脑平均售价将上涨18.3%，而全球PC出货量因生产受限将下降11.3%。随着AI数据中心热潮持续，消费者应做好长期涨价的准备。

从市场分析的角度看，更广泛的教训是，我们常常低估运营约束带来的溢出效应。看似不相关的市场，当依赖相同的工厂和生产能力时，会变得紧密相连。AI基础设施的巨大投资不仅由科技公司和投资者买单，其成本正开始体现在每一台需要内存芯片的消费设备的价格中。