マイクロソフト、設備投資を据え置き、AI支出を抑制する唯一のデータセンター大手に

マイクロソフトは、AI支出が急増するデータセンター業界において、唯一設備投資を据え置いた大手企業となった。同社は水曜日の決算説明会で、今年の設備投資見通しを変更しないことを発表した。年初に1900億ドルの設備投資計画を明らかにしていたが、会計処理の変更により現在は1750億ドルとなっている。しかし、実質的なAI支出計画は変わらないと強調した。この決定により株価は約8％急騰した。一方、他のクラウド大手は積極的に支出を増やしている。アルファベットは150億ドルの追加投資を発表し、株価は下落した。テスラも同様に増額したが、株価は下がった。メタも設備投資のレンジを狭め、中間値を25億ドル引き上げた。グーグル、アマゾン、マイクロソフト、メタの4社は今年、合計7000億ドル以上の設備投資を計画しており、そのほとんどがAIデータセンター向けだ。この支出ラッシュはメモリチップ価格の高騰を招き、データセンターのコストを押し上げている。調査によると、メモリ価格の上昇が今年のクラウド大手の設備投資増加の約45％を説明できるという。したがって、マイクロソフトが設備投資を据え置いたことは、実質的に新しい能力拡大を抑制することを意味する可能性がある。同額の予算では購入できるチップの数が減るためだ。この慎重な姿勢は、AI投資のリターンに対する業界全体の再評価の兆しと見られる。投資家は無制限な支出に懸念を強めており、マイクロソフトの抑制的な姿勢は市場に歓迎されたが、これが業界のトレンドとなるかは今後の注目点である。