Meta有望成为美国下一个大型云服务提供商

Meta正面临一场身份危机。周一，这家社交网络巨头宣布将投资500亿美元，将其位于路易斯安那州里奇兰教区的Hyperion数据中心项目从2.2吉瓦扩建至5吉瓦。这一消息发布不到一周前，有报道称Meta正在积极探索将其多余计算能力出租给其他AI实验室的方案。

那么，扎克伯格到底是在AI上投资过多还是不足？简单的答案是Meta过度承诺了。受Llama早期成功的激励，它在AI淘金热中下了重注。将多余计算能力出租给出价最高者，只是对冲其超级智能团队可能像Reality Labs Metaverse那样失败的风险。更务实的解读是，扎克伯格已经意识到自己永远无法像OpenAI的奥尔特曼或Anthropic的阿莫代伊那样酷，而出租多余计算能力对于任何足够大的超大规模企业来说都是自然的发展。

Meta的商业模式更接近谷歌，而非OpenAI或Anthropic。两者都通过连接用户与广告商来创收。谷歌拥有搜索和娱乐帝国，Meta则提供由朋友、家人、网红乃至机器人生成的无尽内容流。两者都极其盈利，去年分别实现净利润1322亿美元和605亿美元。但两者现在每年都向AI基础设施投入超过1000亿美元，以支持大语言模型、图像和视频生成模型。

一个公开的秘密是，早在ChatGPT出现之前，Meta就已经是最成功的AI公司之一。不过，让Meta赚钱的并非大语言模型，而是推荐系统——这些系统挖掘用户资料以推断需求。Meta的开发者近年来大幅改进了这些模型，其架构现在看起来更像LLM，而非扎克伯格赖以建立帝国的传统神经网络。

谷歌也处于类似境地：它大力投资AI以发展其快速增长的云业务，尽管广告仍承担大部分开支。但与谷歌不同，Meta尚未从超大规模运营商跃升为云服务提供商。亚马逊、谷歌、微软，甚至甲骨文最终都实现了这一跨越，而AI似乎可能成为推动Meta也转型为云的催化剂。

最近的报道显示，扎克伯格对出租计算能力持开放态度。“我认为这当然是我们能做的事情，而且考虑一下是有意义的，”他上周在接受彭博社采访时表示，“作为后盾，即使出于某种原因我们不需要所有这些计算能力，我也可以将其长期出售，就像AWS、Azure或Google Compute那样。”

但尽管需求存在，扎克伯格强调计算能力并非现成可用。不过，正如Stratechery的本·汤普森所言，利用这些计算能力可能不仅仅是备用计划。汤普森建议，成为“新云”将迫使Meta停止追逐白日梦和副业项目。其逻辑是，如果Meta无法通过AI项目购买的硬件盈利，它可以出租这些硬件给出价最高者。

对投资者而言，如果Meta跟随其他超大规模企业转型云服务，其硬件投资的盈利能力将不再与其商业化能力挂钩。

从历史上看，规模至关重要。构建像AWS这样的云服务几乎是不可能的，除非你已经知道如何从这些资源中获利。Meta的规模使其能够以小型玩家无法企及的量级获取计算能力。其利用基础设施需求的能力完全取决于拥有其他人想要但在别处无法获得的东西。

扎克伯格并非第一个得出这一结论的人。今年早些时候，马斯克旗下的xAI宣布计划将其孟菲斯的Colossus超算集群出租给竞争对手Anthropic，令许多人惊讶。其逻辑相同：从LLM（如Grok）中获利并不容易——问问OpenAI就知道了——但向尚未掌握者出售AI生产工具却极为有利可图。

这一逻辑似乎引起了扎克伯格的兴趣。“SpaceX的模式相当有趣，就是做短期高溢价交易，”他告诉彭博社，“我们收到了各种报价，会评估哪些有意义。”

报道显示，Meta正在认真考虑两种商品化其计算资产的策略。第一种是类似AWS Bedrock的按使用量计费的计算平台，允许客户运行模型并通过API提供服务。第二种是类似于CoreWeave或Lambda的原始计算资源销售。

Meta的芯片策略也可能有所帮助。所有主要云服务提供商都拥有日益丰富的定制云芯片。一旦确定了核心用例，亚马逊、谷歌和微软都推出了自己的芯片以最大化利润。Meta多年来一直在研发自己的AI芯片。最初的MTIA芯片旨在加速推荐模型，但与博通合作的新设计更适合运行Llama等模型。更重要的是，这种计算组合使得Meta可以利用GPU的灵活性快速推出新产品，一旦证明性能，即可将工作负载迁移至定制芯片，并将多余GPU计算能力出租给云客户。

Meta拥有成为主要云服务提供商所需的一切：计算能力、规模和资本。