Meta、米国次期大手クラウドプロバイダーになる見通し

Metaは現在、アイデンティティの危機に直面している。月曜日、同社はルイジアナ州リッチランド郡のHyperionデータセンタープロジェクトを2.2ギガワットから5ギガワットに拡張するため、500億ドルを投資すると発表した。このニュースは、Metaが余剰コンピュート能力を他のAIラボにオフロードする選択肢を積極的に模索しているとの報道から1週間も経たないうちに報じられた。

ザッカーバーグはAIに過剰投資したのか、それとも不足しているのか？簡単な答えは、Metaが過剰コミットしたということだ。Llamaの初期の成功に触発され、AIゴールドラッシュに大きな賭けを打った。余剰コンピュートを最高入札者にオフロードすることは、スーパーインテリジェンスチームがReality Labsメタバースのような頓挫したプロジェクトになる場合のヘッジに過ぎない。より実用的な解釈は、ザッカーバーグが自分はOpenAIのアルトマンやAnthropicのアモデイのようにクールにはなれないと気づき、余剰コンピュートのレンタルは大規模ハイパースケーラーにとって自然な進化であるということだ。

MetaのビジネスモデルはGoogleに近く、OpenAIやAnthropicとは異なる。両社はユーザーと広告主を結びつけて収益を生み出す。Googleは検索とエンターテインメント帝国、Metaは友人、家族、インフルエンサー、そしてボットによる無限のコンテンツフィードを提供する。両社は極めて収益性が高く、昨年それぞれ1322億ドルと605億ドルの利益を計上した。しかし両社は現在、大規模言語モデルや画像・動画生成モデルを動かすため、年間1000億ドル以上をAIインフラに注ぎ込んでいる。

公然の秘密は、MetaがChatGPT登場以前から最も成功したAI企業の一つだったということだ。ただし、Metaを儲けさせているのは大規模言語モデルではなく、プロファイルをマイニングしてユーザーのニーズを推測するレコメンダーシステムである。Metaの開発者はここ数年でこれらのモデルを大幅に進化させ、そのアーキテクチャはザッカーバーグが帝国を築いた旧来のニューラルネットワークよりもはるかにLLMに近いものになっている。

Googleも同様の状況にある。広告が依然として大部分の請求を支払っているが、急速に成長するクラウド事業にAIを活用している。しかしGoogleと異なり、Metaはまだハイパースケーラーからクラウドプロバイダーへの飛躍を遂げていない。Amazon、Google、Microsoft、さらにはOracleも最終的にそこに到達しており、AIがMetaをクラウドに変える触媒となる可能性がある。

最近の報道によると、ザッカーバーグはこのアイデアに前向きだ。「それは確かに私たちができることであり、検討する価値があると思う」と彼は先週ブルームバーグのインタビューで語った。「バックストップとして、何らかの理由で私たち自身がすべてのコンピュートを必要としない場合でも、長期的にAWSやAzure、Google Computeのように売れる需要が非常に多い。」

しかし需要はあるものの、ザッカーバーグはコンピュート容量がすぐに利用可能ではないと強調した。Stratecheryのベン・トンプソンが指摘するように、このコンピュートを現金化することは単なるバックアップ計画以上のものかもしれない。トンプソンは、架空のザッカーバーグを演じ、クラウドになることでMetaが非現実的なプロジェクトを追いかけるのをやめざるを得なくなると示唆した。その論理は、MetaがAIベンチャーのために購入したインフラで儲けられなければ、 orphaned hardware を最高入札者にリースできるというものだ。

投資家にとっての教訓は、Metaが他のハイパースケーラーの道をたどれば、ハードウェア投資の収益性はもはやその商業化能力に結びつかなくなるということだ。

歴史が教えるのは、規模が重要だということだ。AWSのようなクラウドを構築するのは、同じリソースから利益を得る方法をすでに理解していなければほぼ不可能だ。Metaの規模は、小規模プレイヤーには不可能な量のコンピュートを獲得する立場にある。インフラ需要を活用する能力は、他では得られないものを他者が欲しがるかどうかに完全にかかっている。

ザッカーバーグがこの結論に至った最初の人物ではない。今年初め、マスク所有のxAIは、メンフィスのColossusスーパークラスターを競合Anthropicにレンタルする計画を発表し、多くの人を驚かせた。計算は同じだ。LLM（Grokなど）から利益を上げるのは簡単ではないが、AI生産手段をまだ理解していない者に販売することは非常に儲かる。

このロジックはザッカーバーグの注意を引いたようだ。「スペースXのモデルは、短期的なプレミアム取引という点で非常に興味深い」と彼はブルームバーグに語った。「あらゆる種類のオファーが来ているので、評価して意味のあるものを検討する。」

報道によると、Metaはコンピュート資産を商品化する2つの戦略を真剣に検討している。1つ目はAWS Bedrockに似た使用量ベースのコンピュートプラットフォームで、顧客がモデルを実行しAPIを介して提供できる。2つ目はCoreWeaveやLambdaのような生のコンピュートリソースの販売だ。

Metaのシリコン戦略も役立つだろう。主要クラウドプロバイダーに共通するのは、カスタムクラウドシリコンのカタログが増えていることだ。Amazon、Google、Microsoftはそれぞれ、内部ワークロード用に構築した後、一般公開した独自のAIアクセラレータを持っている。Metaは何年も自社AIチップを開発してきた。最初のMTIAはレコメンダーモデルを高速化するために設計されたが、Broadcomと協力した新しいデザインはLlamaなどのLLMの実行に適している。

さらに重要なのは、このコンピュートの組み合わせにより、MetaはGPUの柔軟性を活用して新製品を迅速に市場に投入し、性能が証明されたらカスタムチップに移行し、余剰GPUコンピュートをクラウド顧客にレンタルできることだ。

Metaは主要クラウドプロバイダーになるために必要なすべての材料、コンピュート、規模、資本を備えている。