AIは代替される従業員よりも高コストか？

今年、AIが原因とされる解雇者は約5万人に上り、2025年通年に迫る勢いだ。企業の論理は単純で、AIが人間の仕事を肩代わりするというものだ。しかし、多くの企業はAI技術が実際には代替する人間よりも高コストであると報告している。

Uberは2026年のAI予算をわずか4カ月で使い切った。最高執行責任者は社内でAIコストの正当性を示すのが難しくなったと語る。マイクロソフトは複数の部門でClaude Codeライセンスをキャンセルした。エヌビディアの幹部は「計算コストが従業員コストをはるかに超えている」と指摘する。Meta、Pinterest、Spotifyも第1四半期に推論コストの上昇が利益率を圧迫したと述べている。

企業のAI予算はどの程度か？CloudZeroの調査によると、2025年に月10万ドル以上をAIに費やした企業は45%で、前年の20%から倍増した。Anthropicでは、1人の従業員が月15万ドル分のClaude Codeを使用した。この費用を正当化するには、そのエンジニアは平均的なエンジニア11人分以上の仕事をこなす必要があった。

市場は効率性の見せかけを一貫して報いてきたため、実際の計算は不要だった。S&P500企業の79%が直近の決算説明会でAIに言及したが、AI収益を開示したのはわずか8%だ。CloudZeroの報告書では、AI投資のリターンを自信を持って評価できると答えた組織は半数にとどまる。Match GroupのCEOは、AIに年間500万～1000万ドルを費やしているが、ROIについて「恩恵は受けているが、実感しにくい」と語った。

著者は、企業が最も安価なモデル、すなわち中国の大規模言語モデルに頼るようになると予測する。中国モデルは米国モデルの10分の1から30分の1のコストだ。証拠はすでに現れており、中国モデルの開発者利用率は2024年の約1%から5月には60%以上に急増し、米国のAIスタートアップの80%が中国のオープンソースAIモデルを利用している。

一方、長尺動画はショート動画の台頭に直面している。2019年以降、アメリカ人がショート動画を見る時間は2倍以上に増えた。TikTokの収益は10倍に成長し、YouTubeはテレビ視聴時間でNetflixを上回り、ReelsはInstagramの全利用時間の50%を占める。Netflixは世界最大の長尺ストリーミングプラットフォームとして、3億2500万の加入者と450億ドルの年収益を誇るが、投資家はこの新たな脅威を懸念し始めている。

Netflixは従来のビジネスモデルを超えて拡大している。広告層は2億5000万加入者を獲得し、11月から30%増加、2026年には広告収入を30億ドルに倍増する見込みだ。また、30以上のビデオポッドキャストを展開しており、先週はSpotifyと共同でJay Shettyの自己啓発ポッドキャスト「On Purpose」に1億ドルを投資すると発表した。米国のNetflix世帯の13%がプラットフォームでポッドキャストを少なくとも1分視聴している。参考までに、21%が「KPop Demon Hunters」をリリース後30日以内に視聴した。

テッド・サランドス氏とのインタビューでは、テレビや映画の大画面視聴時間は依然として安定しており、人々はマルチタスクを行っていると述べた。Netflixは「無料より優れた」エンターテイメントを提供する。広告については、低価格帯を望み広告を気にしない視聴者をターゲットにしたと説明。Netflixはかつて「広告なし」を差別化戦略としたが、今は状況が変わり、人々は高品質な制作をますます重視すると予測。Netflixの1時間あたり30セントというコストは、娯楽史上最大の価値の一つだと語った。