埃德·齐特龙：AI泡沫破裂时苹果将“坐视一切燃烧”

埃德·齐特龙，这位以尖锐批评AI行业闻名的作家，在接受MacRumors采访时直言不讳地表示，AI泡沫即将破裂，而苹果将安然无恙地旁观这场灾难。齐特龙认为，大型语言模型（LLM）的经济模式从根本上就是错误的。他说，LLM的成本与软件销售的传统模式背道而驰，因为消费者和企业习惯于支付固定月费，而不是按token计费。更糟糕的是，用户即使没有得到满意的结果，也要为消耗的token付费。

AI公司为了吸引用户，提供了远低于实际成本的订阅价格。齐特龙指出，OpenAI在2025年亏损了209亿美元，而营收只有130.7亿美元。这种模式无法持续，因为用户不可能永远为低于成本的服务买单。当Anthropic和OpenAI将企业客户转为按token计费后，Uber在不到一个季度内就用完了全年预算，这进一步证明了AI服务的成本问题。

数据中心建设同样疯狂。齐特龙表示，建造一个AI数据中心需要数十亿美元，耗时18到36个月，但只有Anthropic和OpenAI是真正的大客户，而它们自身都处于严重亏损状态。这些数据中心的资金多来自私人信贷基金，最终由养老基金如加州教师退休基金支持，一旦泡沫破裂，可能引发系统性金融风险。

对于苹果，齐特龙认为其策略非常明智。苹果在AI上的资本支出远低于其他科技巨头，每年仅约140亿美元，而其他公司总计超过6500亿美元。苹果智能（Apple Intelligence）的推出虽然失败，但让苹果意识到AI的现状——用户并不需要这些功能。因此，苹果会继续观望，甚至可能在泡沫破裂时进行选择性收购。齐特龙还提到，苹果的Vision Pro虽然目前是“哑弹”，但代表了未来方向，苹果应该持续投入将其小型化、轻量化。

总之，齐特龙认为AI泡沫的破裂将使苹果受益，因为它避免了巨额损失，同时可以从混乱中获利。而普通消费者已经因AI建设导致的DRAM价格翻倍而支付了更高的硬件价格，这种成本转嫁是不公平的。齐特龙警告说，数据中心的过度建设不仅推高了内存价格，还通过私人信贷和养老金基金将风险扩散到整个金融系统，一旦泡沫破裂，后果将是系统性的。他特别指出，甲骨文（Oracle）对OpenAI的巨额押注可能使其面临破产风险，而台湾和韩国的科技供应链也将受到严重冲击。